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P2P“嫁接”智能投顾难结果

发布时间:2017-01-21 14:01:59 阅读次数: 14968

  一部美国大片《西部世界》让人们开始思考人工智能和人类的区别到底在哪里。近期,AI机器人AlphaGO的改进型Master横扫围棋界,其展现出的学习能力也让人们惊叹科技进步的神速。但无论是思考还是惊叹,早年间被视作科幻概念的人工智能已实实在在地走入现实。


  在理财领域当中人工智能也早已印上足迹。据不完全统计,国内目前宣称具有“智能投顾”功能或者正在研发“智能投顾” 功能的理财平台已超过20家,这昭示着机器人理财已成为新风口,而P2P平台也乘上了这股东风。有关统计数据显示,目前已推出智能投顾产品或处于研发阶段的平台包括京东金融、聚爱财、宜人贷、积木盒子、PPmoney、人人贷、玖富、陆金所等。


P2P网贷“嫁接”智能投顾.jpg


  对于如火如荼发展的只能投顾在不少业内人士看来却不容乐观,一方面要解决技术上的难题,这个相对而言并不难;另一方面要解决金融产品丰富度的问题,需要相关法规的明确,也需要平台尽可能多的申请金融产品代销资质,这对绝大多数互联网金融平台而言难度很大。在可预见的将来,智能投顾很难在P2P领域开花结果,希望应该主要来自传统商业银行和牌照齐全的大型互联网金融集团,这两者既有技术,也有资质,需要的只是观念的改变和时间的积淀而已。


  所谓智能投顾,也叫机器人理财,是人工智能和金融的结合。智能投顾一般会通过友好的用户界面,获得客户的投资目标、收入和风险承受情况。然后再利用量化投资模型,结合运用智能算法为客户定制一套合适的投资组合。智能投顾的理论基础是马克维茨的投资理论。投资者的投资组合选择可以简化为平衡两个因素,即投资组合的期望回报及其方差。以方差衡量风险,可通过分散化降低风险。给定投资者的风险偏好和相关资产的收益与方差,最优投资组合有唯一解。利用人工智能的计算能力,通过调查问卷等对投资者进行快速的财富画像,确定投资者的风险偏好等级,根据一定的算法为投资者自动实现最优资产配置。


  而在现实生活当中做投资决策,最重要的是要着眼于市场,确定好投资类别。从长远看,大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。这也说明了投资收益中资产配置的重要性,而资产配置又是投资顾问的重要职能,在我国理财市场里存在大量挣钱的金融产品,也有大量低学历的金融销售,但恰恰缺少大量优秀的投资顾问,缺少专业人才给投资用户做资产配置,这也是为什么大部分投资用户会赔钱。


  金融产品本质上是为大众或专业投资者提供基础的投资工具。选择最有前景、价值被低估的互联网公司进行投资,并通过这种投资获得尽可能的收益;金融产品一般是不进行资产配置的,好比一个明确投资互联网行业的基金就不应该去投资钢铁行业的股票,否则就违背了理财的初衷。


  对于互联网金融平台纷纷涉足智能投顾,有业内人士表示,智能投顾依靠模型且纯线上,边际成本几乎为零,具有明显的规模效应,可以充分发挥互联网的低成本、广覆盖精髓,推动投顾服务普惠化。智能投顾诞生后,高净值客户专属的组合投资模式得以走入寻常百姓家,给趋于沉寂的资管行业带来新的发展空间。


  不过,P2P引入智能投顾开花虽易,但若想要结果土壤却不够肥沃。首先值得注意的便是其合规性。目前,我国投资顾问与资产管理两块业务是分开管理的,适用于不同的法律法规,而现阶段尚无专门的法律条款对智能投顾业务进行规范。因此,对于智能投顾的合规性存在争议。有法律人士表示,智能投顾本质上属于证券投资顾问业务,应当受到《证券投资顾问业务暂行规定》等国家规定管辖。也有分析人士认为,智能投顾与传统投顾相比,服务提供场景、服务方式和客户定位有相当的差异,其内涵与外延并不完全一致,因此用上述规定去衡量其合法合规性并不公平合理。


  同时,目前智能投顾的发展还在初级阶段,P2P网贷领域在智能投顾的发展也在初级阶段。对于所有智能投顾产品来说,对投资人个性化的挖掘,以及对配置方案的动态更新方面,都做得不够精细,还有很大的改进空间。


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